• Skip to primary navigation
  • Skip to main content
  • Skip to primary sidebar

מכים את השוק עם טל דוידסון

כלים כמותיים למשקיע הנבון

  • מתחילים מכאן
  • אודות
    • הגישה שלי להשקעות
  • בלוג
  • מסנני מניות
    • מסנן מניות "נוסחת הקסם" (Magic Formula)
    • מסנן מניות – ערך עמוק (Deep Value)
    • מסנן מניות – ערך במגמה חיובית (MTV)
  • תיקי מודל
    • תיק מודל – נוסחת הקסם
    • תיקי מודל – ערך עמוק
    • תיק מודל – ערך במגמה חיובית
  • כלים למשקיע
    • מנתח המניות
  • צור קשר
  • Log In

סקרינר מניות זולות – ביצועים היסטוריים

27 במאי 2017 על ידי tal_dn כתוב תגובה

בדקנו את הביצועים של סקרינר מניות זולות לתקופה של 18 שנה ממרץ 1999 ועד מרץ 2017 והגענו לתוצאות הבאות:

תיק הבדיקה נבנה כך:

  1. בכל שנה קנינו את 30 המניות המדורגות הכי גבוה בסקרינר. השקענו בכל מניה בשיעורים שווים, כלומר 3.33% מהתיק.
  2. בתום כל שנה ממועד הקניה האחרונה, החלפנו מניות – מכרנו את אלו שלא מדורגות בסקרינר במקומות 1-30 וקנינו במקומן את אלו שכן. כמו כן, מכרנו יחידות במניות שעלו וקנינו יחידות במניות שירדו – כדי ששיעור כל מניה ביום התחלופה יהיה 3.33%.

לאורך תקופה של 18 שנה, תיק מניות זולות עלה ב-2795% לעוומת מדד S&P 500 שעלה ב-92%. תיק מניות זולות הניבה בממוצע 20.5% לעומת המדד שהניב רק 3.7% בממוצע לשנה בתקופה זו.

ניתן לראות שתיק מניות זולות לא היכה את המדד בכל שנה. בשנת 2007, 2008, 2011 ובשנת 2015 תיק מניות זולות הניב תשואה נמוכה משמעותית יותר מהמדד. באופן אבסולוטי, תיק מניות זולות חווה ירידות משמעותיות בשנים 2008, 2012, 2015.

תיק מניות זולות תנודתי יותר מתיק השוק. סטיית התקן שלו עומדת על 25.3% לעומת סטיית התקן של השוק שעומדת על 15.3%. משמעות הדבר היא שבימים של עליות, העליות יהיה חדות יותר מאלו של המדד, ובימים של ירידות, הירידות יהיו חדות יותר מאלו של המדד. מכיוון שהמתאם (הקורלציה) בין תיק מניות זולות לתיק השוק היא חלקית, יתכנו תקופות בהם תיק מניות זולות יעלה בעוד השוק יירד, ולהיפך – יהיו תקופות בהן תיק מניות זולות יירד בעוד תיק השוק יעלה. מעניין לראות שבימי המשבר הגדול של 2007-2009, תיק מניות זולות ירד במידה רבה מאות – 70%, לעומת תיק השוק שירד "רק" ב-57%. בגלל התנודתיות הרבה של תיק מניות זולות, הירידות החדות והשנים שבהן הוא עושה תשואת חסר בפער ניכר מהשוק, המשקיעים בו זקוקים למידה רבה של כוח עמידה. החזקה בתיק זה לוקחת את הרגשות של המשקיע לקצה ותהיה קשה אפילו למשקיעים מנוסים. חשבו – האם תמשיכו להאמין בשיטה ולהחזיק בתיק גם אחרי שנתיים או שלוש של ביצועי חסר? לשמחתנו, קיימת ישנה דרך מוכחת להקטין את התנודתיות החדה – שילוב תיק נוסחת מניות זולות עם תיק מניות מומנטום.

בדקנו את ביצועי תיק מניות זולות גם עבור תיקים של 20 מניות:

ותיקים של 50 מניות:

ניתן לראות, כי בכל המקרים תיק מניות זולות נותן תשואה ממוצעת גבוהה יותר מהמדד לאורך זמן.

זכרו: הסיבה שתיק מניות זולות עובד (בטווח הארוך) היא שהוא לא תמיד עובד (בטווח הקצר). כדי להצליח בהשקעה לפי שיטה זו, צריך סבלנות ואורך רוח. לפעמים עוברות שנתיים או שלוש של ביצועים פחות טובים מהביצועים של השוק, עד שתיק מניות זולות חוזר להוביל. מי שיתייאש – יפסיד. מי שתהיה לו כוח עמידה – ירוויח, ובגדול.

מתוייק תחת: כללי

Reader Interactions

כתיבת תגובה לבטל

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

סרגל צדדי ראשי

האם אנשים "רגילים" שאינם משקיעים מקצועיים יכולים להצליח בהשקעות?
האם ידע צריך בשביל להצליח בהשקעות? כמה זמן צריך להקדיש לניהול התיק האישי?
הי, שמי טל דוידסון. אני מפתח אסטרטגיות השקעה כמותיות המבוססות על מחקר אקדמי מעמיק.
אני לא איש הפיננסים הממוצע. האמת, אני יותר פריק של טכנולוגיה, ועובד כמהנדס מערכת באחת מחברות הטכנולוגיה המובילות בעולם.

האתר "מכים את השוק עם טל דוידסון" מוקדש למשקיעים פרטיים שרוצים להכות את השוק לאורך זמן בעזרת האסטרטגיות הכמותיות הטובות בעולם. אני מחויב להדריך אתכם ולתת לכם את הכלים כדי שתוכלו לבנות תיק מניות מנצח בעצמכם,

Read more…

חפשו אותנו גם ב:

  • Facebook
  • RSS
  • YouTube

תגיות

נוסחת-הקסם סקרינר

ארכיונים

  • ינואר 2020
  • מאי 2017

זכויות יוצרים © 2022 · News Pro על Genesis Framework · WordPress · התחבר