סקרינר מניות זולות – ביצועים היסטוריים

בדקנו את הביצועים של סקרינר מניות זולות לתקופה של 18 שנה ממרץ 1999 ועד מרץ 2017 והגענו לתוצאות הבאות:

תיק הבדיקה נבנה כך:

1. בכל שנה קנינו את 30 המניות המדורגות הכי גבוה בסקרינר. השקענו בכל מניה בשיעורים שווים, כלומר 3.33% מהתיק.
2. בתום כל שנה ממועד הקניה האחרונה, החלפנו מניות – מכרנו את אלו שלא מדורגות בסקרינר במקומות 1-30 וקנינו במקומן את אלו שכן. כמו כן, מכרנו יחידות במניות שעלו וקנינו יחידות במניות שירדו – כדי ששיעור כל מניה ביום התחלופה יהיה 3.33%.

לאורך תקופה של 18 שנה, תיק מניות זולות עלה ב-2795% לעוומת מדד S&P 500 שעלה ב-92%. תיק מניות זולות הניבה בממוצע 20.5% לעומת המדד שהניב רק 3.7% בממוצע לשנה בתקופה זו.

ניתן לראות שתיק מניות זולות לא היכה את המדד בכל שנה. בשנת 2007, 2008, 2011 ובשנת 2015 תיק מניות זולות הניב תשואה נמוכה משמעותית יותר מהמדד. באופן אבסולוטי, תיק מניות זולות חווה ירידות משמעותיות בשנים 2008, 2012, 2015.

תיק מניות זולות תנודתי יותר מתיק השוק. סטיית התקן שלו עומדת על 25.3% לעומת סטיית התקן של השוק שעומדת על 15.3%. משמעות הדבר היא שבימים של עליות, העליות יהיה חדות יותר מאלו של המדד, ובימים של ירידות, הירידות יהיו חדות יותר מאלו של המדד. מכיוון שהמתאם (הקורלציה) בין תיק מניות זולות לתיק השוק היא חלקית, יתכנו תקופות בהם תיק מניות זולות יעלה בעוד השוק יירד, ולהיפך – יהיו תקופות בהן תיק מניות זולות יירד בעוד תיק השוק יעלה. מעניין לראות שבימי המשבר הגדול של 2007-2009, תיק מניות זולות ירד במידה רבה מאות – 70%, לעומת תיק השוק שירד "רק" ב-57%. בגלל התנודתיות הרבה של תיק מניות זולות, הירידות החדות והשנים שבהן הוא עושה תשואת חסר בפער ניכר מהשוק, המשקיעים בו זקוקים למידה רבה של כוח עמידה. החזקה בתיק זה לוקחת את הרגשות של המשקיע לקצה ותהיה קשה אפילו למשקיעים מנוסים. חשבו – האם תמשיכו להאמין בשיטה ולהחזיק בתיק גם אחרי שנתיים או שלוש של ביצועי חסר? לשמחתנו, קיימת ישנה דרך מוכחת להקטין את התנודתיות החדה – שילוב תיק נוסחת מניות זולות עם תיק מניות מומנטום.

בדקנו את ביצועי תיק מניות זולות גם עבור תיקים של 20 מניות:

ותיקים של 50 מניות:

ניתן לראות, כי בכל המקרים תיק מניות זולות נותן תשואה ממוצעת גבוהה יותר מהמדד לאורך זמן.

זכרו: הסיבה שתיק מניות זולות עובד (בטווח הארוך) היא שהוא לא תמיד עובד (בטווח הקצר). כדי להצליח בהשקעה לפי שיטה זו, צריך סבלנות ואורך רוח. לפעמים עוברות שנתיים או שלוש של ביצועים פחות טובים מהביצועים של השוק, עד שתיק מניות זולות חוזר להוביל. מי שיתייאש – יפסיד. מי שתהיה לו כוח עמידה – ירוויח, ובגדול.